Ex-Dividend Trading Strategies

Como usar a estratégia de captura de dividendos A estratégia de captura de dividendos é baseada em uma técnica de investimento que se concentra em capturar rapidamente o dividendo emitido por uma empresa, sem a intenção de realizar o investimento durante um longo período de tempo. O cronograma de dividendos abaixo ilustra as quatro datas que os investidores devem entender e monitorar para implementar efetivamente a estratégia de captura de dividendos. (Compreender as datas do processo de pagamento de dividendos pode ser complicado. Para saber mais, leia Declarações de dissecação, Ex-Dividendos e datas de registro.) Figura 1: Cronograma de dividendos Declaração Data O conselho de administração anuncia pagamento de dividendos Ex - Data (ou Data Ex-Dividendos) O título começa a negociar sem o dividendo Data do registro Acionistas atuais como registrado receberão dividendos Data de Pagamento A companhia emite dividendos Dividend Capture Overview Ao contrário de outras estratégias mais comuns de renda de dividendos que se concentram em manter estável Os dividendos que pagam estoques para gerar um fluxo de renda estável, as captações de dividendos normalmente são executadas com um horizonte temporal de curto prazo onde o estoque subjacente às vezes pode ser mantido por apenas um único dia. A estratégia básica de captação de dividendos envolve a compra de ações antes da ex-data, seguida de uma posterior venda de ações. Antes da ex-data, o preço das ações reflete o pagamento do dividendo esperado. Uma vez que os investidores que adquirem as ações na data anterior não recebem mais o dividendo, teoricamente o preço da ação deve cair pelo preço do valor do dividendo. Na prática, isso nem sempre acontece. Dependendo do movimento do preço, as ações são vendidas imediatamente na data ex-data ou quando o preço retorna ao seu valor original. Uma das principais vantagens da abordagem de captura de dividendos para negociação é que existem inúmeras empresas que pagam dividendos em uma base diária. Portanto, uma grande participação em um estoque pode ser rolada regularmente em novas posições, capturando o dividendo em cada fase ao longo do caminho. Com um substancial investimento de capital inicial. Os investidores podem tirar proveito de rendimentos pequenos e grandes como retornos de implementação bem sucedida são compostos com freqüência. Dito isto, muitas vezes é melhor se concentrar em empresas de médio rendimento (3) grandes capitais, a fim de minimizar os riscos associados empresas menores, continuando a perceber um payout notável. Outra atração importante é a falta de análise fundamental necessária para executar a estratégia relativamente simples. Dividend Capture Exemplos Uma ação hipotética poderia ser negociada em 20 antes da ex-data e os acionistas têm direito a um próximo dividendo trimestral de 0,25. Na data ex-data, o preço da ação deve cair para 19,75, mas aqueles investidores apenas comprar as ações agora não têm mais direito à distribuição de dividendos. Basicamente, um investidor pode comprar o estoque para 20, mantê-lo por um dia e vendê-lo na ex-data de 19,75 e ainda receber o pagamento na data de pagamento. O potencial para gerar retornos de acesso rápido decorre do fenômeno pelo qual o estoque não cair para 19,75 como a teoria sugere, e mesmo quando a queda prevista realmente ocorre, as ações recuperar o seu valor pouco tempo depois. Em 27 de abril de 2011, as ações da Coca Cola (NYSE: KO) estavam sendo negociadas em 66,52. No dia seguinte, em 28 de abril, o conselho de administração declarou um dividendo trimestral regular de 47 centavos e as ações subiram 41 centavos para 66,93. Embora a teoria sugira que o salto de preço seria o montante total do dividendo, a volatilidade geral do mercado desempenha um papel significativo no efeito de preço do estoque. Seis semanas depois, na sexta-feira 10 de junho, a Coca Cola estava negociando em 64,94 - este seria o dia em que o investidor de captura de dividendos iria comprar as ações KO. Na segunda-feira seguinte, 13 de junho, o dividendo foi declarado eo preço da ação subiu para 65,12 - este seria um ponto de saída ideal para o comerciante que não só qualificar para receber o dividendo, mas também iria realizar um ganho de capital. Infelizmente, esse tipo de cenário não é consistente nos mercados de ações. Mas está subjacente à premissa geral da estratégia. (Explore argumentos a favor e contra a política de dividendos da empresa e saiba como as empresas determinam quanto pagar para fora.) Dividend Capture Shortfalls Dividendos qualificados são tributados em 0 ou 15, dependendo do status fiscal do investidor. Dividendos recolhidos com uma estratégia de captura de dividendos de curto prazo não conseguem cumprir as condições de detenção necessárias para receber o tratamento fiscal favorável e, portanto, são tributados à taxa de imposto de renda ordinária dos investidores. De acordo com o IRS. A fim de ser qualificado para a taxa de imposto 0/15. Você deve ter mantido o estoque por mais de 60 dias durante o período de 121 dias que começa 60 dias antes da data ex-dividendo. Os impostos desempenham um papel importante na redução do potencial benefício líquido da estratégia de captura de dividendos. (Saiba como a legislação promulgada em 2003 está beneficiando tanto os investidores quanto as corporações e quando está programado para expirar.) Taxas de imposto de dividendos: o que os investidores precisam saber.) Os custos de transação diminuem ainda mais a soma dos retornos realizados. Diferentemente do exemplo de Coca-Cola acima, o preço das ações cairá na ex-data, mas não no valor total do dividendo - se o dividendo declarado for de 50 centavos, o preço das ações poderá retrair 40 centavos. Excluindo impostos da equação, apenas 10 centavos são realizados por ação. Quando os custos de transação para comprar e vender os títulos representam 25 em ambos os sentidos, uma quantidade substancial de ações deve ser comprada simplesmente para cobrir as taxas de corretagem. Para aproveitar todo o potencial da estratégia, são necessárias grandes posições. Conforme abordado na discussão acima, os ganhos potenciais de uma estratégia pura de captura de dividendos são tipicamente pequenos, enquanto que as perdas possíveis podem ser consideráveis ​​se ocorrer um movimento de mercado negativo dentro do período de detenção. Uma queda no valor da ação na ex-data que excede o montante do dividendo pode forçar o investidor a manter a posição por um longo período de tempo, introduzindo risco sistemático e específico da empresa na estratégia. Os movimentos adversos do mercado podem eliminar rapidamente quaisquer ganhos potenciais dessa abordagem de captura de dividendos. Tais riscos estão presentes em todas as estratégias de negociação / investimento. A fim de minimizar esses riscos, a estratégia deve ser focada em participações de curto prazo de grandes empresas blue chip. As estratégias de captura de dividendos Bottom Line fornecem uma abordagem de investimento alternativo para os investidores que procuram renda. Os defensores da hipótese do mercado eficiente afirmam que a estratégia de captura de dividendos não é eficaz. Isso ocorre porque os preços das ações vão subir pelo montante do dividendo em antecipação da data da declaração, porque a volatilidade do mercado. Impostos e custos de transação atenuar a oportunidade de encontrar lucros sem risco. Por outro lado, esta técnica é muitas vezes efetivamente utilizada pelos gerentes de carteira de alto desempenho como um meio de realizar lucros rápidos. O teste final do sucesso ou fracasso desta estratégia é se ele irá ou não funcionar para você. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para indicar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações. Dobre sua renda passiva com esta estratégia de investimento de dividendos Por Angel Clark, VectorVest, Inc. Renda passiva. Parece bom, não é como você pode apenas sentar em uma poltrona ensolarada enquanto o dinheiro rola dentro Isso é essencialmente o que é - um fluxo de renda que doesnt exigem trabalho. Você pode ter sequer ouvido rendimento de dividendos conhecido como renda passiva. Suponho que é, se você tem alguém gerenciar seu portfólio para você. Mas para aqueles de fora do clube bilionário que não pode ser capaz de pagar os melhores gerentes de dinheiro e não confiar no resto, gerando renda carteira - especialmente o suficiente para viver - às vezes pode ser um feito mental e emocional digno de uma medalha de ouro olímpica (Ou pelo menos o bronze). Só faz sentido que a renda resultante, às vezes não tão passiva que você gera deve ser tão rentável quanto possível. Heres uma estratégia simples, mas eficaz que você pode usar para obter mais bang para o seu fanfarrão: VectorVest chama a estratégia Double Juicy. Em suma, é um triplo whammy - prémios opção, dividendos e uma pequena valorização do capital. Quando alinhado corretamente, você vai manter o estoque de ganhos de capital de longo prazo (mais frequentemente do que não), bolso o cheque de dividendos e coletar renda de bônus agradável, não tão pouco de vender chamadas cobertas (muitas vezes tornando-lhe mais dinheiro do que o dividendo. Se você nunca heard de coberto chamadas ou Pensado que werent para você, aqui para um quickie aula). Não é apenas comprar um estoque que paga dividendos e aleatoriamente vendendo chamadas esta estratégia é sobre o momento. Quando você faz o que faz. Dois erros que os novatos fazem frequentemente são: um, confiar unicamente em dividendos ao invés de incorporar estratégias de opção e dois, deixando a opção aberta com pouco valor de tempo deixado até a data ex-dividendo é declarada. Qualquer um destes erros pode bater-lhe direito onde conta, sua linha inferior. Por que Se você ainda está curto a chamada antes da data ex-dividendo, então é muitas vezes para os compradores vantagem de exercer o dia antes da data ex-dividendo e ser o proprietário registrado para receber o dividendo. (A exceção seria quando há um valor de tempo considerável deixado na opção. O valor de tempo é perdido em cima do exercício adiantado, assim se o valor de tempo perdido excede o dividendo ganhado, o estoque é muito menos provável ser chamado afastado.) Deixa para tomar um Johnson e Johnson (JNJ), 8/27 / 13-8 / 27/14. A fim de recolher o dividendo, você deve possuir o estoque pela data ex-dividendo. Dentro do período de um ano listado, teríamos perdido a primeira data ex-dividendo, mas poderíamos ter pego o estoque em qualquer altura. Vamos dizer que pegamos após o pagamento que ocorreu em 9/10/13, o estoque fechado naquele dia em 88,53. Para manter a matemática simples, bem dizer que compramos 1.000 ações (permitindo-nos escrever 10 contratos de chamadas cobertas). A próxima data ex-dividendo foi 11/22/13, altura em que o estoque subiu para 95,25. Nesta mesma data, a chamada de 95 de dezembro poderia ter sido vendida por 1,24 por ação. (Explicação rápida se você é totalmente novo, 95 é o preço de exercício, 1,24 por ação é o prêmio que você pagaria para comprar ou ser pago para vender, esta opção expiraria na terceira sexta-feira em dezembro. As opções são negociadas em contratos que consistem em 100 partes, assim que 10 contratos controlariam 1.000 partes de estoque. 1.241.0001.240,00 recebidos.) (Dica: Não venda as chamadas no aberto do dia ex-dividendo. O preço dos negócios de ações para baixo no aberto para compensar Para o dividendo que está sendo pago.) O dividendo de 0,66 por ação foi pago a você, o proprietário do estoque no registro a partir da data ex-dividendo. Isso resultou em um cheque de dividendos para 660,00 emitido 12/10/13. Nesta mesma data, o preço da ação havia recuado para 94,14 e os prêmios de compra poderiam ter sido comprados para fechar (se desejado) para 0,41 por ação, mas o estoque continuou a puxar de volta para 92,09 após a expiração da opção, permitindo que você Manter o prêmio de 1,24 por ação, o estoque eo dividendo. Ao vender a chamada coberta, você quase triplicou o dinheiro que teria sido gerado pelos dividendos sozinho (0,66 contra 1,90 (0,661.24)). Vamos continuar com nosso exemplo. JNJs próxima data ex-dividendo foi 2/21/14, o estoque estava agora em 91,52. As chamadas de 92,50, que expiram em março foram 0,88 por ação. O pagamento do dividendo foi mais uma vez .66 e ocorreu em 11/03/14, preço da ação 93,49. Uma vez que as chamadas continuaram a subir em valor e foram in-the-money (inferior ao preço da ação), o comprador poderia exercer o seu direito de comprar e você poderia ser atribuído, o que significa que o seu estoque seria vendido na greve acordada Preço de 92,50 por ação. Vamos quebrar isso. Isso significa que no pior cenário nosso estoque foi vendido por um preço mais alto do que quando nós vendemos as chamadas, nós ainda mantemos 880 (.88 por a parte) do prêmio da opção e porque nós esperamos até a data ex-dividendo para vender, Também recolhemos 660 em dividendos. Abandonamos a valorização do capital além de 92,50 e é provável que voltemos a comprar a um preço mais alto (se quisermos continuar com o mesmo estoque). Não é realmente um grande negócio. O que pode ser um grande negócio são os impostos. Se você possuiu o estoque menos de um ano, você pagará uma taxa de imposto mais elevada. Mais de um ano se qualifica para a taxa de ganhos de capital a longo prazo de 15, versus imposto de renda regular se a ação é realizada menos de um ano. Fornecendo isso não é uma exploração que você tem enormes ganhos de capital em, o aumento do fluxo de caixa deve compensar os impostos mais elevados que podem ser incorridos. Vamos continuar, então tudo bem juntos. Nós voltamos para JNJ depois que ele foi chamado. Vamos dizer que na segunda-feira após nossas chamadas de março expirar, JNJ é 95.20 em 3/24/14. A próxima data ex-dividendo é 5/22/14, o estoque é agora 100,96. Eu tenho uma escolha, eu posso vender as chamadas de junho de 100 para 1,83 ou as chamadas de 105 de julho para 0,49. Se eu quiser dar-me algum espaço para ganhar de um movimento continuado para cima no estoque, bem como minimizar o risco de o estoque ficar chamado novamente, eu vou tomar o julho 105s (0.49x1000490). O pagamento de dividendos de .70 por ação ocorre 6/10/14. A partir da expiração da opção, o estoque está em 101.80 em 7/18/14. Uma vez que está abaixo do preço de exercício vendido, mantemos o prêmio de opção cheia, o dividendo e uma quantidade negligenciável de apreciação. Deixa a revisão e a comparação Nós incorremos aproximadamente uma taxa de imposto 15 mais elevada (estimando 30 totais) quando nós vendemos em março. Nós recomprado a um preço mais alto. Isso resultou em 3,8 menos valorização do capital no entanto, nossa renda foi aumentada em 129. Isso é bastante significativo. Ao vender chamadas cobertas na data ex-dividendo, tivemos um grande sucesso de manter o estoque, mantendo o dividendo e, claro, nós mantemos o prêmio de cobertura se o estoque é chamado ou não. Se tivéssemos ignorado o calendário de nossas chamadas, porém, poderíamos ter perdido os dividendos inteiramente. Na primeira tentativa, isso pode parecer complicado. É um pouco como assistir uma criança tentar pisar na escada rolante pela primeira vez - cada vez que eles vão dar um passo, eles acham que eles perderam sua chance, mas eventualmente eles começam o momento certo e desfrutar do passeio. Você também, e quando fizer isso, sua renda passiva será ainda mais valiosa. Nota: JNJ foi selecionado devido a sua alta classificação no VectorVest System. Se você gostar de saber o que seu estoque vale a pena, como é seguro e se a comprar, vender ou manter, você pode analisar qualquer estoque livre em vectorvest / AnalyzeNow Divulgação: O autor não tem posições em quaisquer ações mencionadas e não há planos para Iniciar quaisquer posições dentro das próximas 72 horas. O autor escreveu este artigo eles mesmos, e expressa suas próprias opiniões. O autor não está recebendo compensação por isso. O autor não tem relação comercial com qualquer empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Quando uma ação paga um dividendo o montante do dividendo é subtraído do preço das ações. Por exemplo, se o estoque de XYZ estiver negociando em 100, negociará em 99 após ter pago um 1 dividendo. Evidências empíricas mostram que quando uma ação vai ex-dividendo, as ações costumam negociar acima do seu preço ex-dividendo. A 100 ações que paga um dividendo 1 vai trocar acima de 99 na maior parte do tempo aberto. Lucrar com isso exige que o estoque é comprado no fechamento da negociação no dia antes de uma ação vai ex-dividendo. O estoque deve ser vendido no dia seguinte, o dia do ex-dividendo, imediatamente na abertura. Apenas quanto pode ser feito negociando dividendos depende de quanto as negociações conservadas em estoque acima do ex-dividendo no aberto. Estatìstica, os estoques que pagam mais de 3 anualizados perdem somente 72 de seu valor do dividendo quando o mercado abre na data ex-dividendo. Considere 100.000 de ações pagando um dividendo trimestral com um rendimento anual de 4. Um pagamento de dividendo trimestral seria igual a 1000. Teoricamente, o valor desta ação cairia para 99.000. Se essa ação perder apenas 72% do seu valor de dividendo, o valor da ação cairá para 99.280. O detentor do estoque iria incorrer em uma perda de capital de 720, em seguida, receber 1000 na data de pagamento do dividendo, para um lucro líquido de 280. O custo da viagem de ida e volta deve ser deduzido da transação, o que iria diminuir o retorno global . Um benefício significativo dos dividendos de negociação é o benefício fiscal potencial. O rendimento de dividendos é tributado em 15, enquanto a perda de capital incorrida pode ser deduzida à alíquota marginal. Esta taxa varia dependendo do seu suporte fiscal. Um contribuinte sujeito a uma taxa marginal de imposto teria o benefício adicional de pagar uma taxa de imposto reduzida em 18 sobre o dividendo de 1000. No exemplo acima comércio, o benefício imediato seria 280 menos comissões eo benefício diferido seria 18 de 720. Embora esse retorno sobre o investimento pode parecer pequeno, o benefício pode ser realizado com freqüência, eo agregado destes negócios pode ser significativo . Desvantagens de dividendos de negociação são: Um monte de capital deve ser colocado em risco para um retorno relativamente pequeno. Existem estratégias para reduzir ou eliminar esse risco usando opções (veja a próxima seção). A idéia de estar sujeito a risco overnight pode ser inaceitável para a maioria dos comerciantes experientes. A distribuição de dividendos não está disponível durante o período entre a data ex-dividendo ea data de pagamento. A implementação desta estratégia requer o rastreamento de pagamentos de dividendos As negociações devem ser feitas no fechamento da negociação e novamente na abertura cada vez que um jogo de dividendos é feito, exigindo que o trader esteja disponível para negociar em intervalos freqüentes. As vantagens são: A perda de capital líquida é geralmente menor do que o pagamento do dividendo Imposto de renda reduzido, uma vez que os dividendos são tributados a uma taxa menor do que ganhos de capital Imposto diferido passivo, se a data de pagamento é no ano calendário após a data ex-dividendo Existem diretrizes para dividendos de negociação: definir o rendimento mínimo que resultará em um lucro. Esse número é relativo ao capital em risco. Comprar o dividendo de roubo de segurança como perto do mercado perto do dia antes da data ex-dividendo possível. Sempre negociar com uma ordem de mercado sair na data de ex-dividendos com uma ordem de mercado não colocar uma ordem de mercado antes da abertura